ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ОБЛИГАЦИИ

ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ОБЛИГАЦИИ
BOND DURATION

Текущая стоимость потоков наличных средств, ожидаемых по облигации по соответствующему курсу в каждый период, применяется в качестве измерителя при вычислении средних данныхПри вычислении средневзвешенного срока облигации получается одно число, к-рое измеряет ее средний срок  в месяцах и годах. Если доход по ценной бумаге выплачивается только один раз при наступлении срока ее погашения, напр. облигация с пуловым купоном, то средневзвешенный срок равен сроку погашения облигации.Средневзвешенный срок ценных бумаг, по к-рым выплаты процента и основной суммы осуществляются периодически до наступления срока погашения, меньше срока погашения. Расчет средневзвешенного срока облигации полезен для измерения реакции курса облигации на изменения рыночной ставки процента.Знание этого показателя дает возможность держателю облигации определить процентный риск  облигации. Напр., предположим, что средневзвешенный срок облигации равен 5, а текущая процентная ставка  - 10%. Если рыночная процентная ставка повысится до 11%, то курс облигации  понизится [5 ґ (0,01/(1 0,1) = 0,04555], или 4,55%.Величина средневзвешенного срока облигации непостоянна. По мере `старения` облигации ее средневзвешенный срок изменяется и подлежит пересчету.Определение средневзвешенного срока облигации может применяться для страхования риска изменения процентной ставки. Напр., если инвестор знает, что ему на будущую дату понадобится определенная сумма денег, то он должен вложить средства в облигацию с соответствующим ее средневзвешенным сроком.Поскольку это дополнительный показатель, то возможно рассчитать его для портфеля облигаций. Подобный расчет дает возможность определить процентный риск по облигационному портфелю в целом.Данное понятие также может применяться в отношении ожидаемых потоков наличности. Какое-либо учреждение, напр. пенсионный фонд  или институциональная трастовая компания,  может рассчитать ожидаемый средневзвешенный срок своих обязательств. Это позволит управляющему портфелем исключить процентный риск для учреждения путем инвестирования средств в портфель облигаций, имеющих такой же средневзвешенный срок, как и обязательства данного учреждения.См. АНАЛИЗ `ДЬЮРЕЙШН`.


Энциклопедия банковского дела и финансов. — М.: Федоров. . 2000.

Смотреть что такое "ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ОБЛИГАЦИИ" в других словарях:

  • Купон — (Coupon) Понятия купона, виды облигаций, рынок облигаций Информация о понятии купона, виды облигаций, рынок облигаций Содержание Содержание Виды облигаций облигаций Общая характеристика и классификация облигаций Корпоративные облигации… …   Энциклопедия инвестора

  • Экономика США — (U.S. Economy) Экономика США это крупнейшая экономика в мире, локомотив мировой экономики, определяющая ее направление и состояние Определение экономики США, ее история, структура, элементы, периоды роста и краха, экономические кризисы в Америке …   Энциклопедия инвестора

  • Ипотека — (Mortgage) Определение ипотеки, возникновение и регулирование ипотеки Информация об определении ипотеки, возникновение и регулирование ипотеки Содержание Содержание Основания возникновения ипотечного кредита и ее регулирование Ипотека в силу… …   Энциклопедия инвестора

  • Облигация — (Вond) Понятие облигации, классификация облигаций, история облигаций Информация о понятии облигации, классификация облигаций, история облигаций Содержание Содержание 1. Общая характеристика и классификация облигаций. Срок погашения. Оговорки об… …   Энциклопедия инвестора

  • Железные дороги — I I. История развития железных дорог. Ж. дорога, в том виде, в каком она существует теперь, изобретена не сразу. Три элемента, ее составляющие, рельсовый путь, перевозочные средства и двигательная сила прошли каждый отдельную стадию развития,… …   Энциклопедический словарь Ф.А. Брокгауза и И.А. Ефрона

  • Nonfarm Payrolls — (Количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства) Nonfarm Payrolls это макроэкономический показатель занятости населения США вне сферы сельского хозяйства Макроэкономический показатель занятости Nonfarm Payrolls, количество рабочих мест вне …   Энциклопедия инвестора

  • Рецессия — (Recession) Содержание >>>>>>>>> Рецессия это, определение это производительности, которое характеризует нулевой или отрицательный основной показатель внутренний валовый продукт, протекающий на протяжении полугода и более …   Энциклопедия инвестора

  • Привилегированные акции — (Preference shares) Привилегированные акции это акции со специальными правами и ограничениями Привилегированные акции, их особенности, виды, стоимость, дивиденды, конвертация, курс Содержание >>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

  • IPO — (Публичное размещение) IPO это публичное размещение ценных бумаг на фондовом рынке Сущность понятия публичного размещения (IPO), этапы и цели проведения IPO, особенности публичного размещения ценных бумаг, крупнейшие IPO, неудачные публичные… …   Энциклопедия инвестора

  • Процентная ставка — (Interest rate) Процентная ставка это процент денежной прибыли, которую заемщик выплачивает кредитору за взятый в ссуду денежный капитал Определение процентной ставки, виды процентных ставок по кредитам, реальная и номинальная процентные… …   Энциклопедия инвестора


Поделиться ссылкой на выделенное

Прямая ссылка:
Нажмите правой клавишей мыши и выберите «Копировать ссылку»